Aparat sprzedawany jest w zestawie z dwoma obiektywami: Panasonic G Vario 14-45mm f/3.5-f/5.6 ASPH oraz Panasonic G Vario 45-200mm f/4-f/5.6.

 Panasonic Lumix DMC-G1 to pierwszy w historii kompaktowy aparat cyfrowy z wymienną optyką (standard Mikro 4/3). Łączy jakość obrazu lustrzanek cyfrowych z niewielkimi wymiarami i intuicyjną obsługą kompaktów. Wyeliminowanie z konstrukcji korpusu lustra pozwoliło na zmniejszenie odległości między bagnetem a matrycą o około 50 procent, co ważne fizyczna powierzchnia matrycy jest identyczna jak w przypadku klasycznych lustrzanek systemu 4/3. Efektem jest zachowanie najwyższej (nieosiągalnej dla zwykłych aparatów kompaktowych) jakości obrazu przy bardzo małych rozmiarach korpusu. DMC-G1 wyposażono w mocowanie obiektywów w systemie Mikro Cztery Trzecie, aparat współpracuje także z szeroka gamą obiektywów otwartego systemu 4/3 (poprzez opcjonalny adapter DMW-MA1PP, autofocus możliwy tylko z obiektywami wspierającymi AF na zasadzie detekcji kontrastu).

Chociaż DMC-G1 zachowuje wzornictwo typowe dla nowoczesnych lustrzanek cyfrowych, to ze względu na swą budowę (brak lustra) aparat nie posiada wizjera optycznego. Kadrowanie odbywa się  w trybie Live View za pomocą wizjera elektronicznego lub doskonałego obrotowego wyświetlacza LCD o przekątnej 3 cali i rozdzielczości 460 000 punktów.  Dodatkowo można go zabezpieczyć przed uszkodzeniem obracając wyświetlacz do tylnej ścianki korpusu. Wyświetlacz w zasadniczy sposób rozszerza możliwości fotografowania. Stały podgląd na żywo daje użytkownikowi większą wygodę podczas fotografowania, można precyzyjnie kadrować zdjęcia i jednocześnie obserwować obraz na ekranie. Fotografowane obiekty widziane są nawet wówczas, gdy aparat trzymany jest powyżej lub poniżej poziomu wzroku.

DMC-G1 posiada nowoczesną matrycę Live MOS (system 4/3) o rozdzielczości 12.1 miliona pikseli. Fotografujący może wybrać 3 proporcje obrazu (4:3, 3:2 i 16:9). Dla każdej opcji aparat wyświetla na ekranie LCD linie pomocnicze, które ułatwiają kadrowanie. Za jakość obrazu odpowiada nowoczesny procesor obrazu Venus Engine HD. Ten zaawansowany układ nie tylko pomaga w uzyskiwaniu zdjęć o wyjątkowej rozdzielczości, kolorystyce i płynnych przejściach tonalnych, ale również potrafi odróżniać zakłócenia chromatyczne od zakłóceń luminancji i selektywnie ograniczać występowanie zakłóceń chromatycznych, które są jedną z głównych przyczyn problemów z jakością obrazu. Pozwala to na precyzyjne odwzorowanie obrazu z zachowaniem jakości charakterystycznej dla znacznie droższych konstrukcji. DMC-G1 został wyposażony w filtr ultradźwiękowy (Supersonic Wave Filter), generuje ultradźwiękowe drgania i strząsa drobinki kurzu osiadające na powierzchni sensora. Ułatwia to utrzymanie właściwego stanu aparatu; użytkownik nie musi martwić się, że przy wymianie obiektywu do aparatu dostanie się kurz.

DMC-G1 wykorzystuje nowoczesny system ustawiania ostrości oparty na systemie detekcji kontrastu AF. Użytkownik może wybrać pojedyncze pole AF lub korzystać ze wszystkich 23 pól, dostępna jest funkcja śledzenia; co istotne, można w prosty sposób zmieniać wielkość pola AF. Producent podkreśla bardzo szybkie działanie układu, porównywalne z amatorskimi lustrzankami AF. Zastosowany w aparacie DMC-G1 system wykrywania twarzy ze śledzeniem znacznie ułatwia wykonywanie zdjęć portretowych. System działa nawet wtedy, gdy twarze poruszają się, co minimalizuje czas ustawiania ostrości przed zwolnieniem migawki.

Aparat oferuje zakres czułości od 100 do 3200 ISO. Przy fotografowaniu w gorszych warunkach warto wykorzystać optyczny stabilizator obrazu MEGA O.I.S. Dzięki niemu możliwe jest wykonywanie ostrych i nieporuszonych zdjęć przy czasach migawki nawet rzędu 1/20 sekundy. Jeśli nie będzie wystarczającej ilości światła do wykonania poprawnego zdjęcia, wtedy z pomocą przychodzi wbudowana lampa błyskowa, można także wykorzystać zewnętrzne, opcjonalne lampy błyskowe Panasonic FL360, FL500, FL220. Jak przystało na zaawansowaną technologicznie konstrukcję G1 może rejestrować zdjęcia w bezstratnym formacie RAW. Do aparatu  jest dołączone dedykowane oprogramowanie Silkypix Developer Studio 3.0 SE służące do wywoływania RAW-ów.
 
W DMC-G1 udostępniono pełen pakiet metod pomiaru światła (matrycowy, centralnie ważony i punktowy) oraz trybów naświetlania (auto, program z fleksją, priorytet przysłony, priorytet migawki, manualny). Dla mniej wprawnych fotoamatorów przewidziano inteligentny tryb automatyczny (iA), układ detekcji poruszenia (aparat uruchamia stabilizację optyczną obrazu Mega O.I.S. w obiektywie), detekcji ruszającego się obiektu (aparat zwiększa czułość ISO), detekcji poziomu oświetlenia Intelligent Exposure, automatyczny wybór trybu tematycznego Intelligent Scene Selector, oraz bogatą paletę programów tematycznych: portret, miękki portret, portret na zewnątrz, portret wewnątrz, portret kreatywny, krajobraz, natura, architektura, krajobraz Kreatywny, sport, sport na zewnątrz, sport wewnątrz, sport kreatywny, kwiaty, jedzenie, produkty, kreatywne makro, nocny portret, nocny krajobraz, iluminacje, kreatywny nocny krajobraz, zachód słońca, przyjęcie, dziecko, zwierzę.

Nośnikiem danych są karty pamięci SD, SDHC oraz karty MMC. Zgodnie z panującymi trendami, nie zabrakło złącza HDMI, umożliwiającego wyświetlanie zdjęć bezpośrednio na ekranie telewizora HD.  Aparat jest zasilany dedykowanym akumulatorem litowo jonowym. W zestawie z DMC-G1 jest także zasilacz sieciowy oraz bogaty zestaw oprogramowania do obróbki obrazu (Photofun Studio Viewer 2.1E, Silkypix Developer Studio 3.0SE).