Równie istotny dla jakości zdjęć jest szerokokątny obiektyw z 20-krotnym zoomem optycznym. Zakres ogniskowych wynosi 28 - 560 mm (format zdjęć 4/3, ekwiwalent dla małego obrazka). W konstrukcji optyki wykorzystano 13 elementów w 11 grupach, w tym 1 soczewka ze szkła o niskiej dyspersji UD i 1 element jednostronnie asferyczny. Obiektyw charakteryzuje się dobrym światłem (f/2.8-f/5.7). Przy korzystaniu z tak długiej ogniskowej mogą okazać się niezbędne układy stabilizacji obrazu. SX1 IS oferuje więc znakomity system optycznej stabilizacji obrazu IS co w połączeniu z szerokim zakresem czułości (do 1600 ISO przy maksymalnej rozdzielczości) powinno w pełni usatysfakcjonować miłośników fotografowania w świetle zastanym bez użycia lampy błyskowej. Oczywiście, w każdej chwili możemy skorzystać z wbudowanego flesza, do wyboru jest kilka trybów pracy: auto, włączona, redukcja czerwonych oczu, synchronizacja z długimi czasami, wyłączona, synchronizacja na drugą kurtynę, kompensacja błysku, blokada ustawień, współpraca z detekcją twarzy. Dla najbardziej wymagających użytkowników przewidziano gorącą stopkę, która pozwala na współpracę z zewnętrznymi flashami Canon Speedlite oraz lampą do kompaktów Canon HF-DC1.

SX1 IS wyposażono w najnowszej generacji, szybki procesor DIGIC IV (zadebiutował w sierpniu 2008 wraz z premierą lustrzanki EOS 50D), który wraz z technologią iSAPS gwarantuje wysoką jakość obrazu. iSAPS (Intelligent Scene Analysis based on Photographic Space) przyspiesza pracę procesora i wpływa na precyzyjną kontrolę parametrów ekspozycji. W SX1 IS Canon zastosował udoskonalony system detekcji twarzy, przydatny podczas zdjęć portretowych. W tym trybie aparat identyfikuje twarze znajdujące się w kadrze, (także twarze nachylone w stosunku do aparatu lub widoczne z profilu), ustawia na nie ostrość i dobiera właściwą ekspozycję i balans bieli w celu uzyskania optymalnego odcienia skóry. Dodatkowo system potrafi podążać za wybranym przez fotografującego obiektem, co bardzo ułatwia na przykład fotografowanie dzieci.  Aparat może automatycznie korygować efekt czerwonych oczu, dzięki temu unikniemy pracochłonnych korekt w komputerze. Równie przydatna będzie technologia wykrywania ruchu (Motion Detection Technology), która w zależności od intensywności wykrytego ruchu odpowiednio dobierze najodpowiedniejszą czułość ISO i parametry ekspozycji. Procesor DIGIC IV realizuje także nową funkcję i-Contrast, która znakomicie wydobywa szczegóły w ciemnych partiach, zachowując ich naturalny wygląd. Funkcja ta nie prowadzi do prześwietlania jasnych fragmentów obrazu, ponieważ działa tylko w polach ciemnych.

Aparat posiada szeroki zakres możliwości pomiaru światła (ewaluacyjny, który współpracuje z systemem detekcji twarzy, centralnie-ważony, punktowy) oraz pełny zakres trybów ekspozycji. Od bogatej palety programów tematycznych, trybu automatycznego, poprzez preselekcję czasu, preselekcję przysłony aż po tryb manualny. Dostępne są następujące programy tematyczne: portret, krajobraz, nocne migawki, sport, do panoramy, film, specjalne sceny (wnętrza, sceny nocne, zachód słońca, liście, śnieg, plaża, fajerwerki, długie czasy, akwarium, ISO 3200, tylko jeden kolor, zamiana koloru), super makro. W ten sposób fotograf wpływa w 100% na wynik końcowy zdjęcia co jest niezwykle istotne dla bardziej zaawansowanych użytkowników. Aparat pozwala też na manualne ustawianie ostrości. Duży, panoramiczny (16:9) wyświetlacz LCD o przekątnej 2.8 cala i rozdzielczości 230 000 pikseli idealnie sprawdzi się przy kadrowaniu jak i przeglądaniu wykonanych zdjęć i filmów. W dodatku monitor jest ruchomy (obrotowy), co zapewnia niebywały komfort przy kadrowaniu w nietypowych sytuacjach (znad głowy, z poziomu ziemi itp.).

Canon PowerShot SX1 IS może także zapisywać pliki w formacie RAW. Zdolność tę mają wszystkie aparaty z firmware numer 2.0.0.0 lub późniejszym. W przypadku wcześniejszych wersji oprogramowania należy dokonać jego aktualizacji.

Ogromną atrakcją SX1 IS jest możliwość rejestracji filmów Full HD w rozdzielczości 1920x1080 pikseli z maksymalną prędkością 30 klatek na sekundę, z dźwiękiem stereofonicznym. Pojedynczy klip filmowy HD może mieć maksymalnie 4GB objętości. Zasilanie aparatu stanowią 4 akumulatorki lub baterie typu AA, czyli popularne “paluszki”, które są dostępne praktycznie w każdym sklepie. Jako wyposażenie opcjonalne dostępny jest zasilacz sieciowy CA-PS700. W zestawie z aparatem jest bogaty pakiet oprogramowania, w skład którego wchodzą ZoomBrowser EX / ImageBrowser oraz PhotoStitch (pozwala na łączenie zdjęć w panoramy).